2012年4月9日,中國開發(fā)性金融發(fā)展歷程中一個值得紀念的日子。這一天,首都春光明媚,位于京西的釣魚臺國賓館芳菲苑座無虛席,中國開發(fā)性金融促進會第一屆會員代表大會在這里舉行。這意味著,我國第一個以“開發(fā)性金融”命名的全國性社團組織獲準籌建。
在這次會員代表大會上,我被選為中國開發(fā)性金融促進會首任會長。我在會上說,這個促進會的誕生,是開發(fā)性金融社會化的重要里程碑,標志著黨中央、國務院對開發(fā)性金融的認可,也是社會各界對開發(fā)性金融的肯定。
會后,我們還舉行了“開發(fā)性金融大講堂”啟動儀式。與會的民政部、社科院,以及金融管理部門的代表都對“大講堂”充滿期待。
大家普遍認為,在當前國際環(huán)境復雜多變,國內(nèi)改革發(fā)展任務艱巨繁重的形勢下,開發(fā)性金融促進會的成立,對加快開發(fā)性金融理論的研究,對推動開發(fā)性金融在發(fā)展中國情下的科學運用,具有非常重要的意義。
中國“腳印”
1998年以來,我和我的同事一直致力于探索開發(fā)性金融在中國的實踐和理論發(fā)展。
1998年,我剛來開行工作時,正值亞洲金融危機肆虐,我國經(jīng)濟受到巨大沖擊,中央出臺了加快基礎設施、重點項目建設和企業(yè)技術改造,鼓勵固定資產(chǎn)投資等一系列應對舉措。
那年夏天,我馬不停蹄地去了8個省市開展調(diào)研,與地方政府建立了以“蕪湖模式”為代表的新型銀政合作關系,構建和完善市場化的融資平臺,把城市基礎設施建設逐步培育成中國經(jīng)濟的亮點和增長極。
1998年和1999年,開行年均新增貸款余額為1410億元,是1994年至1997年平均值的1.5倍,為投資拉動、擴大內(nèi)需提供了有力的融資“助推器”,為應對亞洲金融危機沖擊發(fā)揮了不可替代的作用。
2000年,國務院西部地區(qū)開發(fā)領導小組召開會議,部署實施西部大開發(fā)的重點工作。我?guī)ш牳拔鞑慷鄠€省區(qū)調(diào)研,向各地宣介開行的銀政合作理念和貫徹西部大開發(fā)戰(zhàn)略的政策思路。
我們對西部的支持不僅僅是資金上的,更重要是理念和機制上的支持。
從2001年到2010年的10年間,開行累計向西部12個省區(qū)市發(fā)放人民幣貸款1.66萬億元,占同期全行貸款發(fā)放的1/4,其中非個人中長期貸款余額穩(wěn)居各家銀行首位。2002年,黨的十六大提出全面建設小康社會的宏偉目標,中小企業(yè)、“三農(nóng)”、住房、教育、醫(yī)療等民生問題成為政府和社會關注的熱點,也為開行拓展民生金融業(yè)務指明了方向。
我們創(chuàng)造性地運用開發(fā)性金融方法,抓住市場建設這個牛鼻子,以批發(fā)的方式解決零售業(yè)務的共性問題,把助學貸款、保障性安居工程、“三農(nóng)”、中小企業(yè)、水利建設等公認的民生金融“老大難”,變成了商業(yè)可持續(xù)的銀行主流業(yè)務品種。
2005年,為貫徹國家“走出去”戰(zhàn)略,開行確定了開發(fā)性金融支持“走出去”的指導思想,提出了“投棋布子”工作思路,派出了第一個海外工作組。
我們用了不到5年的時間,就成長為中國最大的對外投融資合作銀行、最大的外匯貸款銀行,被評為“最佳國際合作銀行”。
到2012年3月底,開行外匯貸款余額近2200億美元,資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)良,對外投融資主力銀行的地位更加凸顯,在國際金融舞臺上展現(xiàn)了開發(fā)性金融的中國力量。
2008年,美國次貸危機引發(fā)的國際金融危機以驚人的速度和破壞力沖擊全球經(jīng)濟,對我國也造成了嚴重影響,當年11月,國務院出臺了進一步擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的十項措施。
開行隨即召開全行會議,我提出了開行落實國務院十項措施的具體舉措。在距年底僅一個多月的時間里,開行保質(zhì)保量完成了央行下達的新增702億元信貸投放任務。這些貸款全部投向國務院十項措施提出的重點領域,發(fā)揮了中長期銀行的引領和拉動作用,助力中國經(jīng)濟在金融危機中率先企穩(wěn)回升。
如果探究兩次危機中開行“力挺”與政府“救市”的內(nèi)在關聯(lián),不難發(fā)現(xiàn),這種表面的契合其實有更深層次的原因,這就是開發(fā)性金融具有“順境隱于市,逆境托舉市”的強大力量和獨特功能。它用政府信用穩(wěn)定了市場信心,發(fā)揮了強大的中長期投融資能力,拉動了“兩基一支”和眾多瓶頸領域,為逆境中經(jīng)濟的平穩(wěn)運行注入了強大動力。當前,國際金融危機仍未結束,開發(fā)性金融作為中長期融資動力,正助推中國經(jīng)濟巨輪在后危機時代破浪前行。
“化危為機”
2009年5月,我到位于未名湖畔的北大經(jīng)濟學院,向200多名師生作了題為《發(fā)揮政府與市場的橋梁紐帶作用以開發(fā)性金融實踐服務中國經(jīng)濟社會發(fā)展》的主題演講。
那段時期,正是美國次貸危機引發(fā)的國際金融危機“空前慘烈”的階段,給中國的經(jīng)濟發(fā)展帶來了不小的沖擊,金融危機成為人們最關心的話題。我首先從各國政府應對金融危機的“救市”措施講起。危機爆發(fā)以后,各國政府干預和救市的措施主要有三種:一是以貨幣信用向市場注入流動性,穩(wěn)定市場信心;二是以財政信用對企業(yè)實施國有化,向市場增信,避免企業(yè)倒閉的連鎖反應和系統(tǒng)性風險;三是增加開發(fā)性金融機構的作用及其機構信用等。這使我們重新審視政府與市場的關系,以及政府信用在市場中的重要作用。
從經(jīng)濟發(fā)展周期來看,過于強調(diào)市場信用是不全面的,這次金融危機的發(fā)生更說明了這一點。金融危機使我們對市場信用的負面影響進行反思,并再次重視和思考政府信用。
為方便理解,我把政府信用的作用比喻為“船的錨”。此輪金融危機表明,政府信用對于錨定市場信心和經(jīng)濟恢復有重要作用。政府信用是最大的信用,即使在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家美國也是如此。危機中隨市場波動而大幅波動的,往往都是企業(yè)的機構信用,而熨平周期波動、錨定市場信心還要靠政府信用。
如何找準政府信用和市場信用的結合點?越來越多的國家政府意識到,發(fā)揮開發(fā)性金融的優(yōu)勢和作用,是應對這場國際金融危機沖擊的有效選擇。各國的開發(fā)性金融機構紛紛加大了對實體經(jīng)濟的支持力度,為維護市場穩(wěn)定和恢復本國經(jīng)濟作出了積極貢獻。
例如,日本政策投資銀行圍繞政府目標,擴大對大中型企業(yè)貸款;德國復興信貸銀行向受危機沖擊的金融機構提供援助;巴西開發(fā)銀行幫助企業(yè)解決流動資金不足和支持出口。在之后對危機進行反思的過程中,各國政府都進一步認識到開發(fā)性金融機構的價值和作用。
當前,中國整體還處于建設階段,建設任務仍然很重,開發(fā)性金融依然不可或缺。開發(fā)性金融不是政策性、商業(yè)性的機構屬性問題,而是一種金融方法。
開發(fā)性金融是以服務本國發(fā)展戰(zhàn)略為宗旨,以中長期投融資為手段,把國家信用與市場化運作相結合,是緩
解經(jīng)濟社會發(fā)展瓶頸制約、維護國家金融穩(wěn)定、增強競爭力的一種金融形態(tài)和金融方法。
就中國而言,開發(fā)性金融在提振國內(nèi)經(jīng)濟的同時,面對危機逆風飛揚,在國際上發(fā)揮出越來越大的影響力。開行化“危”為“機”,支持中國企業(yè)“走出去”,平等互惠開展國際合作業(yè)務,幫助合作國政府應對金融危機的沖擊,支持合作國基礎設施建設和民生改善,實現(xiàn)互利共贏。
2009年5月,開行與巴西剛剛簽署了100億美元的貸款合作協(xié)議;而更早些時候,開行與俄羅斯就中俄石油250億美元融資合作達成協(xié)議,開行與委內(nèi)瑞拉關于中委聯(lián)合融資基金規(guī)模擴大至120億美元的文件也正式簽署。這些國際合作項目堪稱“大手筆”,使外界對開發(fā)性金融化危機為轉(zhuǎn)機,逆境中求進取的作用刮目相看。
方興未艾
2012年6月7日,上海合作組織成員國元首理事會第十二次會議在北京舉行。會議期間,作為上合組織銀聯(lián)體成員單位之一,俄羅斯開發(fā)與外經(jīng)銀行副行長伊萬諾夫先生率團參加了開行組織的可持續(xù)發(fā)展培訓研討會,開發(fā)性金融是研討的重要內(nèi)容。會后他說,參加開行培訓的俄方人員學到了許多先進的理念和做法,工作效率和眼界都得到明顯提升。
在“走出去”宣介中國開發(fā)性金融的同時,早在2006年,我就倡導把新興市場國家、發(fā)展中國家的政府部門和合作機構“請進來”交流學習。這些國際交流培訓,讓中國的開發(fā)性金融走向了世界,也加深了世界對中國開發(fā)性金融的理解和認同。
2012年6月6日,我在北京的人民大會堂參加了一次新聞吹風會,新華社的一位記者舉手提問,問我如何看待開發(fā)性金融在上合組織成員國經(jīng)濟合作中的作用。
我說,上合組織成員國大多處于經(jīng)濟社會發(fā)展的建設階段,資金缺口大、地區(qū)發(fā)展不平衡等問題比較突出,開發(fā)性金融可以發(fā)揮獨特而重要的作用。在全球金融危機的大背景下,對開發(fā)性金融做深度思考的不只是開行。2012年1月,世界銀行的兩位專家發(fā)表了“全球開發(fā)銀行調(diào)查”。報告指出了一個“有趣的發(fā)現(xiàn)&rdqu
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